Aksionet e Apple bien 52% brenda një dite: kur dhe pse ndodhi

Shumica e investitorëve të AAPL do të dëshpëroheshin në shikimin e rënies së çmimit të aksionit me disa pikë përqindjeje gjatë ditës. Në vitin 2022, dita më e keqe e performancës së AAPL ndodhi më 13 shtator, pas një raporti tjetër të keq-pranuar të inflacionit: stoku ra me 5.9%.

Por asgjë që ka ndodhur deri më tani këtë vit nuk i afrohet asaj që kanë përjetuar aksionerët e Apple mbi 22 vjet më parë, më 29 shtator 2000. Në atë kohë, kur kapitali i kompanisë Cupertino vlente vetëm 18 miliardë dollarë në treg, aksionet u mbytën në një masë mbresëlënëse. 52%.

Arsyeja kryesore për një shitje kaq masive ishte paralajmërimi i të ardhurave të Apple për tremujorin e fundit fiskal të vitit 2000. Kompania parashikoi rezultate nën konsensus për shkak të disa faktorëve që përfshinin shitjet e buta të lidhura me arsimin dhe një Cube zhgënjyese Power Mac G4.

Sigurisht, konteksti është i nevojshëm këtu. Sigurisht që nuk po flasim për një rënie të njëhershme të të ardhurave tremujore. Viti 2000 shënoi fillimin e rënies së të gjithë sektorit të teknologjisë, i cili përfundimisht do të shkruhej në librat e historisë si “përplasja e dot-com”.

Aksionet e teknologjisë vuajtën shumë në vitin 2000. Grafiku i mëposhtëm tregon se si vetë AAPL (vija blu) u mbyt me një 70% befasues ose më shumë në atë vit, duke nën performuar ndjeshëm S&P 500 (vija e kuqe) dhe madje edhe Nasdaq (vija e gjelbër).

Paqëndrueshmëria vjetore e aksioneve të Apple në vitin 2000, sipas Portfolio Visualizer, ishte 83%. Për referencë, paqëndrueshmëria e AAPL në dekadën e fundit ka qenë shumë më e zbutur prej 28%. Kur pasiguria është kaq e lartë, luhatjet e mëdha në çmimin e aksioneve nuk janë të rralla.

Aksionet e teknologjisë ishin shumë të lëkundura në vitin 2000, në pjesën më të madhe për shkak të “bollimit të paarsyeshëm” që çoi në formimin e një flluske spekulative në fund të viteve 1990. Por gjithashtu, ekonomia amerikane kishte filluar të përjetonte atë që më pas do të bëhej një recesion në shkallë të plotë në muajt e parë të 2001.

Disa investitorë të Apple mund të pyesin: nëse humbjet mbi 50% në një ditë të vetme kanë ndodhur më parë, a mund të rrëshqasë AAPL përsëri kaq shumë në të ardhmen?

Kur bëhet fjalë për investimin e kapitalit, përgjigja më e kujdesshme këtu do të ishte “çdo gjë është e mundur”. Por në praktikë, ka shumë pak gjasa që aksionet e Apple të bien kaq shumë në një ditë të vetme – kjo nuk do të thotë se humbjet 50% plus nuk mund të ndodhin për periudha më të gjata, megjithatë.

Këtu është një listë e arsyeve pse mendoj se investitorët e AAPL mund të mos kenë nevojë të shqetësohen:

Apple sot është një kompani shumë më e pjekur se sa ishte në vitin 2000. Për shembull, kompania shiti gati 400 miliardë dollarë produkte dhe shërbime gjatë atij viti të kaluar, por vetëm më pak se 8 miliardë dollarë në 2000.
Apple është ende shumë i varur nga iPhone sot, i cili përfaqëson rreth gjysmën e të ardhurave totale të kompanisë. Megjithatë, kompania është më e larmishme gjeografikisht (57% e të ardhurave jashtë Amerikës) dhe në biznese më të qëndrueshme dhe të parashikueshme si shërbimet (rreth 20% të të ardhurave totale dhe 33% të fitimeve operative). Në vitin 2000, Apple ishte kryesisht një shitës MacIntosh (iMac, iBook, PowerMac dhe PowerBook), dhe 54% e të ardhurave totale vinin nga Amerika.
Sado i keq që ka qenë viti 2022, nuk ka gjasa që ne të shkojmë drejt një tjetër shkrirjeje të stilit të vitit 2000 në aksionet e teknologjisë. Në fakt, disa emra të mëdhenj tashmë janë korrigjuar me më shumë se 70% nga kulmi – mendoni për shembull Meta (META) dhe Roku (ROKU). Megjithatë, pavarësisht se është në një territor të tregut, AAPL është mbajtur mirë së bashku.
Duke thënë sa më sipër, shkatërrimi i mundshëm i aksioneve të Apple, nëse do të ndodhte ndonjëherë, pothuajse me siguri do të shkaktonte katastrofë për pjesën tjetër të tregut të aksioneve në SHBA. Mbani në mend se AAPL tani vlen mbi 2 trilion dollarë dhe përfaqëson rreth 6% të të gjithë indeksit S&P 500.

Hulumtimi i kapitalit është një karrierë e shkëlqyer që kombinon analizën e thellë të industrisë, modelimin financiar dhe të menduarit strategjik për të fituar para në tregun e aksioneve.

Shumë studentë kanë përdorur kursin Peak Frameworks Equity Research për të hyrë në industri jashtë shkollës, ose për të kaluar në fushë nga një rrugë karriere jofinanciare. Mësoni nga një instruktor me vite përvojë në Goldman Sachs dhe J.P. Morgan.