Oracle planifikon të mbledhë deri në 50 miliardë dollarë përmes borxhit dhe kapitalit këtë vit

Oracle Corp. planifikon të mbledhë 45 deri në 50 miliardë dollarë këtë vit përmes një kombinimi të borxhit dhe shitjeve të aksioneve për të ndërtuar kapacitet shtesë të infrastrukturës cloud, duke reflektuar shkallën e financimit të nevojshëm për të ushqyer rritjen e IA-së.

Kompania po mbledh fonde për të ndërtuar kapacitet shtesë për të përmbushur kërkesën e kontraktuar nga klientët më të mëdhenj të cloud-it të kompanisë, duke përfshirë Advanced Micro Devices Inc., Meta Platforms Inc., Nvidia Corp., OpenAI, TikTok Inc. dhe xAI Corp., tha kompania në një deklaratë të dielën.

Të hënën, ajo nisi një ofertë obligacionesh në dollarë amerikanë që pritet të jetë rreth 20 deri në 25 miliardë dollarë, sipas njerëzve me njohuri për çështjen, të cilët kërkuan të mos identifikoheshin sepse nuk janë të autorizuar të flasin publikisht.

Njoftimi dhe shitja e obligacioneve përkojnë me frikën e vazhdueshme nëse investimet masive të lidhura me inteligjencën artificiale nga kompanitë teknologjike si Oracle do të japin fryte. Oracle në veçanti është bërë një barometër i ndjeshmërisë rreth një flluske të mundshme të inteligjencës artificiale. Aksionet e kompanisë kanë rënë rreth 50% nga çmimi i tyre rekord më 10 shtator, duke zhdukur afërsisht 460 miliardë dollarë në vlerë tregu.

Planet e Oracle për të mbledhur deri në 50 miliardë dollarë këtë vit “mund të mos jenë një zgjidhje për të gjitha shqetësimet në lidhje me financimin afatgjatë dhe kthimin e investimeve”, shkruan analistët e Bloomberg Intelligence, Robert Schiffman dhe Alex Reid, në një shënim të hënën, por ato “theksojnë angazhimin e menaxhmentit për vlerësime të nivelit të lartë duke përdorur një sasi të konsiderueshme kapitali për të përmbushur nevojat e tyre”.

Aksionet e Oracle u rritën me deri në 4% pasi tregjet u hapën në Nju Jork të hënën.

Zhvillimi i qendrave të të dhënave të inteligjencës artificiale e ka çuar fluksin e parave të lira të Oracle në negativ, ku pritet të qëndrojë deri në vitin 2030, sipas të dhënave të përpiluara nga Bloomberg. Kompania është përgjegjëse për dhjetëra miliarda dollarë shpenzime në vitet e ardhshme, kryesisht në gjysmëpërçues dhe qira.

“Nëse Oracle mund ta përfundojë me sukses rritjen e pagës, ajo do të fillojë të dalë nga boshllëku i konsiderueshëm në të cilin është gjendur”, tha Gil Luria, një analist në DA Davidson & Co.

Kompania planifikon të mbledhë gjysmën e fondeve nëpërmjet emetimeve të kapitalit të lidhur me aksione dhe të kapitalit të zakonshëm, duke përfshirë letrat me vlerë të preferuara të konvertueshme të detyrueshme dhe nëpërmjet një programi të kapitalit në treg prej deri në 20 miliardë dollarësh.

Emetimi i aksioneve do të ndihmonte në dërgimin e një mesazhi në treg se Oracle është serioz në lidhje me ruajtjen e vlerësimit të borxhit të gradës së investimit, shkroi John DiFucci, një analist në Guggenheim, në një shënim të janarit.

Pjesa tjetër e objektivit të financimit do të mblidhet nëpërmjet një emetimi të vetëm të obligacioneve në fillim të vitit 2026. Kompania shiti 18 miliardë dollarë obligacione në shtator, në atë që ishte një nga ofertat më të mëdha të obligacioneve të korporatave të vitit.

Por tregu i borxhit mund të mos ketë një oreks për këtë sasi të madhe borxhi të gradës së investimit nga Oracle, duke pasur parasysh angazhimet e saj ekzistuese dhe tregtimin e swap-eve të saj të mospagimit të kreditit, tha Luria. Emetimi i aksioneve gjithashtu mund të dëmtojë çmimin e aksioneve të kompanisë, tha ai.

Bank of America Corp., Citigroup Inc., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc dhe JPMorgan Chase & Co. po menaxhojnë ofertën e obligacioneve, sipas një dokumenti të paraqitur.

Ndërsa borxhi i Oracle u rrit dhe Wall Street ngriti shqetësime për një flluskë inteligjence artificiale, investitorët nxituan drejt tregut të derivateve për të blerë mbrojtje kundër dështimit të Oracle për të paguar borxhin e saj. Deri në dhjetor, kjo kërkesë i çoi çmimet e disa shkëmbimeve të mospagimit të kreditit në nivelin më të lartë që nga kriza financiare e vitit 2008.

Një pjesë kyçe e investimit të Oracle në cloud është kontrata e saj me OpenAI, e cila është zotuar të shpenzojë rreth 300 miliardë dollarë për të marrë me qira servera nga Oracle. OpenAI nuk është fitimprurëse, duke shtuar shqetësimet në lidhje me vështirësitë financiare nga shpenzimet e mëdha kapitale pa një afat kohor të qartë për kthime domethënëse.

Bërja e një njoftimi kaq të rëndësishëm të dielën pasdite ishte e pazakontë për një kompani të pjekur si Oracle. Koha, “mund të jetë ekipi i menaxhimit që përpiqet të ndalojë rënien e pafundme të çmimit të aksioneve duke u përpjekur t’u japë investitorëve pak shpresë përpara hapjes së së hënës”, tha Luria.