Amazon rritet ndjeshëm pasi rritja e AWS zbut shqetësimet për shpenzimet e saj në inteligjencën artificiale

Aksionet e Amazon u rritën me më shumë se 12% pasi divizioni i saj i cloud shënoi rritjen më të shpejtë në më shumë se katër vjet, duke lehtësuar frikën e investitorëve se shpenzimet në rritje të kompanisë për inteligjencën artificiale po shkonin përpara fitimeve.

Amazon Web Services u rrit me 37% në tremujorin e dytë, shumë më tepër se afërsisht 31% që prisnin analistët, duke shtuar rreth 300 miliardë dollarë në vlerën e tregut të Amazon para se të fillonte ora 20:00.

Ishte një kthesë e mprehtë nga tremujori i mëparshëm, kur një fitim i vetëm i Anthropic i la pa fjalë shifrat dhe fluksi i lirë i parave të gatshme u shemb.

AWS është përsëri motori. Njësia siguroi 42.2 miliardë dollarë në tremujor dhe u përshpejtua me një ritëm që nuk e kishte prekur që nga bumi i fundit i cloud-it, duke qetësuar një treg që ishte bërë nervoz për koston e IA-së.

Shqetësimi që kjo gjë qetësoi ishte specifik. Investitorët e kanë kaluar vitin duke pyetur nëse hipershkallëzuesit po derdhin qindra miliarda në qendrat e të dhënave më shpejt sesa do të paguajnë klientët për kapacitetin.

Përgjigja e Amazon ishte se kërkesa po ia kalon ofertës. Drejtori ekzekutiv Andy Jassy tha se kërkesa ishte aq e fortë sa kapaciteti informatik i kompanisë nuk ishte i mjaftueshëm për t’u shërbyer klientëve, edhe pasi rriti shpenzimet e saj.

Këto shpenzime janë të jashtëzakonshme. Amazon i rriti shpenzimet e planifikuara kapitale me rreth 10% në afërsisht 220 miliardë dollarë, një nga buxhetet më të mëdha të rritjes në historinë e korporatës, pjesa më e madhe e të cilave synonte inteligjencën artificiale dhe cloud-in.

Fatura po shfaqet në fluksin e parave të gatshme. Fluksi i parave të gatshme i lirë ka rënë në minus 7.6 miliardë dollarë në dymbëdhjetë muajt e fundit, nga një shifër pozitive prej 18.2 miliardë dollarësh një vit më parë, një kujtesë se gara e inteligjencës artificiale po paguhet me para të vërteta.

Amazon e ka financuar atë në mënyrë agresive. Kompania ka marrë miliarda dollarë borxh të ri për të vazhduar ndërtimin e qendrës së të dhënave, pjesë e një vale më të gjerë huamarrjeje në të gjithë kompanitë e mëdha të teknologjisë.

Tregu vendosi që rritja ia vlente. Të paktën pesë agjenci brokerimi rritën objektivat e tyre të çmimeve, duke u përqendruar në ripërshpejtimin e AWS në vend të daljes së parave të gatshme.

Analistët i lidhën të dyja së bashku. “Jemi të inkurajuar nga forca në biznesin kryesor të AWS, i cili ka një korrelacion të lartë me të ardhurat nga IA”, shkroi JP Morgan, duke argumentuar se lidhja midis rritjes së cloud dhe IA vetëm sa do të forcohet.

Rezultati riformulon një sezon nervash. Shpenzimet kapitale të kombinuara të kompanive të mëdha teknologjike kanë kaluar 600 miliardë dollarë dhe çdo raport fitimesh është shndërruar në një referendum nëse këto para po përkthehen në të ardhura.

Homologët e Amazon janë përballur me të njëjtën provë. Meta kohët e fundit rriti kufirin e shpenzimeve të saj për inteligjencën artificiale edhe pse fluksi i saj i parave të gatshme u ngushtua, dhe Microsoft dhe Alphabet janë mbështetur në rritjen e cloud për të justifikuar shpenzimet e tyre.

Leximi është në të gjithë sektorin. Me Microsoft, Alphabet dhe tani Amazon që të gjithë tregojnë se kërkesa për cloud nuk mund të përmbushet plotësisht, atmosfera ka ndryshuar nga vënia në pikëpyetje e shpenzimeve në pyetjen nëse ka kapacitet të mjaftueshëm për të vepruar.

Krahasimi i bën përshtypje Amazon për momentin. Aksionet e saj tregtohen me një shumëfish fitimesh më të lartë se ato të Microsoft ose Alphabet, një shenjë se investitorët janë të gatshëm të paguajnë për rritjen që po tregon AWS.

Poshtë kësaj fshihet një histori hardueri. Amazon ka promovuar çipat e vet të personalizuar të inteligjencës artificiale, të cilët Jassy ka sugjeruar se mund të bëhen një biznes me vlerë dhjetëra miliardë, duke i dhënë asaj një levë për kostot që shtrydhin rivalët.

Strategjia është integrimi vertikal në shkallë të gjerë. Duke ndërtuar së bashku çipa, qendra të dhënash dhe shërbime cloud, Amazon po vë bast se mund t’i shërbejë kërkesës për inteligjencën artificiale më lirë sesa konkurrentët që blejnë silikonin e tyre nga Nvidia.

Rreziku nuk është zhdukur, vetëm është tërhequr. Nëse rritja e AWS ngadalësohet përsëri ndërsa shpenzimet kapitale qëndrojnë pranë 220 miliardë dollarëve, të njëjtat pyetje në lidhje me fluksin e parasë do të rikthehen dhe durimi i tregut mund të jetë i shteruar.

Megjithatë, për këtë tremujor, Jassy mori numrin që i nevojitej. Një biznes cloud në ripërshpejtim është prova më e qartë që Amazon mund të ofrojë se basti i saj për IA po plotësohet me kërkesë, jo vetëm me shpresë.