Fox arrin një marrëveshje prej 22 miliardë dollarësh për Roku për të forcuar zgjerimin e saj në transmetimin online

Fox Corp po blen Roku në një marrëveshje me para në dorë dhe aksione me vlerë rreth 22 miliardë dollarë, duke shënuar një bast të rëndësishëm për transmetuesin se platforma e transmetimit do të forcojë biznesin e saj të reklamave dhe do të zgjerojë shtrirjen online për përmbajtjen e saj sportive dhe lajmesh.

Marrëveshja, e njoftuar të hënën, i jep Fox akses në më shumë se 100 milionë familje që përdorin platformën e Roku-t, duke e ndihmuar potencialisht kompaninë mediatike të varur nga televizioni kabllor të ndërtojë një audiencë më të madhe dixhitale, të synojë më mirë reklamat dhe të zvogëlojë varësinë e saj nga shpërndarja tradicionale.

Kjo është blerja e parë e madhe e Fox që kur CEO dhe Kryetari Lachlan Murdoch çimentoi kontrollin mbi perandorinë mediatike që ndërtoi babai i tij Rupert Murdoch, pas një marrëveshjeje familjare vitin e kaluar.

Bashkimi i këtyre kompanive “do të ndihmojë vërtet në përcaktimin e së ardhmes së televizionit në Shtetet e Bashkuara dhe në shumë tregje të tjera anembanë botës”, tha CEO Lachlan Murdoch në një telefonatë me investitorët.

Aksionet e Fox ranë me gati 17% në tregtimin e hershëm, ndoshta për shkak të shqetësimeve rreth dobësimit të aksioneve nga marrëveshja. Roku tregtohej nën çmimin e ofertës prej 160 dollarësh për aksion me deri në 12%.

Sipas marrëveshjes, investitorët e Roku do të marrin 96 dollarë në para të gatshme dhe rreth 0.97 aksione të Fox Class A për çdo aksion të mbajtur, duke e vlerësuar ofertën në 160 dollarë për aksion. Kjo përfaqëson një premium prej 33.7% në krahasim me mbylljen e aksioneve të Roku të enjten, një ditë para se mediat, përfshirë Reuters, të raportonin se po shqyrtonte mundësi, përfshirë një shitje.

Themeluesi dhe CEO i Roku, Anthony Wood, 60 vjeç, do të vazhdojë të luajë një rol në kompani dhe do të marrë një vend në bordin e Fox, njoftuan kompanitë. Bordi i Roku nisi procesin e shitjes në fillim të këtij viti, dhe Wood, i cili kontrollon më shumë se 55% të të drejtave të votës së Roku, pranoi të shqyrtonte një shitje, sipas tre personave me njohuri të drejtpërdrejta për çështjen. Si pjesë e procesit të shitjes të nisur gati dy muaj më parë, Roku, me ndihmën e bankierëve të investimeve në Qatalyst Partners, kontaktoi disa blerës të mundshëm, përfshirë Fox, thanë dy nga burimet. Roku nuk iu përgjigj një kërkese për koment.

Wood pritet të fitojë deri në 3 miliardë dollarë nga shitja.

Transaksioni bashkon dy biznese të dallueshme në një kombinim që mund të ndërlikojë partneritetet ekzistuese.

Roku, një shpërndarës përmbajtjeje, ofron aplikacione transmetimi nga konkurrentët e Fox si Paramount, NBCUniversal, Netflix dhe të tjerë. Nga ana tjetër, Fox, një prodhues i madh i programeve sportive dhe lajmesh, licencon përmbajtjen e saj për operatorë të televizionit me pagesë si Comcast dhe YouTube TV, të cilët në dukje konkurrojnë me platforma falas si Roku dhe Samsung, veçanërisht pasi konsumatorët kërkojnë të ulin shpenzimet ndërsa inflacioni vazhdon të rritet.

Murdoch minimizoi çdo konflikt të mundshëm. “Ne jemi partnerë tani me YouTube, YouTube TV dhe Comcast, dhe kjo nuk ndryshon”, tha ai, duke shtuar se shumë distributorë tani janë edhe ofrues përmbajtjeje. “Ne mezi presim të vazhdojmë partneritetin e shëndetshëm me të gjithë partnerët tanë të shpërndarjes.”

“Ne kemi tendencë të jemi skeptikë se kjo marrëveshje do të gjenerojë vlerë për aksionarët e Fox”, shkroi analisti i TD Cowen, Doug Creutz, në një shënim pas njoftimit. “Historia e bashkimeve të përmbajtjes/platformës në media në përgjithësi nuk ka qenë e mirë.”

AT&T bëri një bast të dështuar në vitin 2018 se zotërimi i përmbajtjes do të rriste biznesin e saj të telefonisë kur bleu Time Warner për 85 miliardë dollarë. Tre vjet më vonë, kompania telefonike bëri një tërheqje mahnitëse duke ia shitur çmimin e saj mediatik Discovery-t. Shitja e pjesës më të madhe të biznesit të Fox-it te Walt Disney Company në vitin 2019 ishte një përpjekje, pjesërisht, për t’u përqendruar në më pak asete në një moment të trazirave të mëdha.

Roku ka përfituar nga braktisja e televizionit tradicional nga konsumatorët, ndërsa Fox është përballur me ndërprerjen e transmetimeve me kabllo. Gjigandi i rrjetit ka përshpejtuar shtytjen e tij dixhitale përmes lançimeve të tilla si shërbimi i tij i abonimit Fox One vitin e kaluar. Roku, kryesisht i nxitur nga reklamat dhe komisionet për shitjet në shërbimet e abonimit si Netflix ose Peacock, ka marrëdhënie faturimi me më shumë se 20 milionë klientë. Kompania gjithashtu operon kanalin falas Roku, i cili do të mbahet i ndarë nga platforma e transmetimit e mbështetur nga reklamat e Fox, Tubi.

“Një marrëveshje me Roku do ta kthente në thelb biznesin drejt dixhitalit dhe do t’u përgjigjej shqetësimeve afatgjata në lidhje me një trashëgimi në PayTV,” shkroi analisti i JP Morgan, Cory Carpenter, në një shënim të premten, në pritje të një marrëveshjeje të mundshme.

Transaksioni do ta bënte kompaninë e kombinuar lojtarin e tretë më të madh në shikueshmërinë televizive, pas YouTube dhe Disney dhe përpara Netflix, bazuar në shifrat e Nielsen. Fox ka parë kërkesë të fortë për përmbajtjen e saj sportive të drejtpërdrejtë, e cila përfshin ndeshjet e Ligës Kombëtare të Futbollit, Ligës Kryesore të Bejsbollit dhe Kupën e Botës FIFA që është duke u zhvilluar.

Fox nuk është i panjohur me Roku-n. Në vitin 2020, ajo financoi blerjen e Tubi-t prej 440 milionë dollarësh duke shitur 5% të aksioneve të Roku-t që i kishte mbajtur që nga viti 2013.

Aksionarët e Fox do të zotërojnë afërsisht 73% të kompanisë së kombinuar pas mbylljes, ndërsa investitorët e Roku do të mbajnë pjesën tjetër.

Bordet e të dy kompanive kanë miratuar unanimisht transaksionin, i cili pritet të mbyllet në gjysmën e parë të vitit kalendarik 2027 dhe të gjenerojë rreth 400 milionë dollarë kursime vjetore të kostos.

Marrëveshja do të përfshijë afërsisht 14.6 miliardë dollarë në para të gatshme, me pjesën tjetër të paguar në aksione, duke shtuar rreth 8.3 miliardë dollarë borxh në bilancin e Fox.

Allen & Company është këshilltari kryesor financiar për Fox, ndërsa Qatalyst Partners shërben si këshilltar ekskluziv financiar për Roku.